Duygu analizi Eylül 2010: Ufukta kara bulutlar var

Batan gemiyi ilk terk edenlerin fareler olduğunu söylerler. Bunun nedeni farelerin genellikle itici olarak algılanması değil, sadece oldukça akıllı yaratıklar olmalarıdır. Yani belki de tiksinti kısmen huşudan kaynaklanıyor. Durum ne olursa olsun, gemi sıkıntılı sularda yol alırken fareleri izlemekte hiçbir sakınca yoktur.

Dikkat çekici sermaye çıkışı

İçeriden öğrenenler piyasalarda çok akıllı oyunculardır. Her biri yalnızca kendi şirketinin niş alanını bilir, ancak bunu herkesten daha iyi bilirler. Dolayısıyla, içeridekiler bir bütün olarak çok ilginç bir veri seti oluşturmaktadır. Bu nedenle, Insider Alert için her ay bu içeriden duyarlılık analizini derliyoruz. Eylül ayında bir olgu özellikle dikkat çekiciydi: içeridekilerin sermaye çıkışı. Ve bu hiç de az değildi!

Eylül ayında filtre kriterlerimize göre 30'u alım ve 24'ü satış olmak üzere 54 içeriden öğrenen işlemi kaydettik. Ancak alımlar sadece 4,97 milyon avroluk kümülatif hacme ulaşırken, satışlar 36,26 milyon avro olarak gerçekleşti. Yüzde olarak bakıldığında, dağılım 88:12 oranında satışlar lehinedir. Bu oldukça çarpıcı bir fenomen!

DAX dalgalı sularda

Son aylarda genel piyasa dalgalı sularda seyretmektedir. DAX, sürekli bir kazanç kaydetmeksizin çok dalgalı bir seyir izlemiştir. Yine de uluslararası karşılaştırmalarda hala parlak bir performans sergiliyor. İsviçre, Japonya, İngiltere ya da ABD'deki benzer endeksler değer kaybetti ya da yılın en yüksek seviyelerinden daha uzakta işlem görüyor. Korelasyon açısından bakıldığında DAX bu nedenle dimdik ayakta durmaktadır.

Uygun satış oranlarından yararlanmak

Her zaman şeytanı duvara resmetmemek gerekir, ancak genel olarak kaydedilen içeriden davranışlar açısından, geçtiğimiz ayla birlikte ufukta kara bulutların dolaştığından söz edilebilir. Küçük dozlarda temkinli ve seçici alımlar, bazen büyük pozisyonların kapsamlı likidasyonlarından daha ağır basamaz. Seçilmiş vakalarda, bunlar aynı zamanda kar elde etme seviyesini de aşmaktadır; bazı vakalarda çok büyük pozisyonlar geri çekilmiştir - ilgili grafikler karşılaştırılırsa, eşit derecede uygun satış fiyatlarıyla.

Piyasa yeni bir çöküşle mi karşı karşıya?

DAX hala 6,000'in üzerinde, ancak yakında küresel ekonomide ne gibi yeni belirtilerin ortaya çıkacağını kim bilebilir? Dünyanın dört bir yanından yatırımcılar, son zamanlarda rekor fiyatlara ulaşan altına akın ediyor. Para ucuzdur ve hisse senedi ve emtia piyasalarında alımları teşvik eder, ancak bu ortamda küçük bir taş bile bir çığın yuvarlanmasına neden olabilir.

İçeridekilerin eylemlerini gerçekten iş beklentilerinin zayıflamasıyla ilişkilendirip ilişkilendirmedikleri o kadar da önemli değildir. Ancak çoğunun Eylül fiyatlarındaki son artıştan yararlanarak ülkeden çıktıkları kesin. Dolayısıyla kotasyonların daha da yükseleceğine güvenmek artık zorunlu değildir ya da en azından artık kesin bir kâr riskine değmez. Sonuç olarak, 2009'da piyasanın dibe vurmasının ardından hala geniş çaplı bir yatırım söz konusu. Dediğim gibi, bu sadece bir ilk işaret olabilir.

Son yenilik: IAS göstergesi

Verileri daha iyi gösterebilmek için şimdi sizin için IAS göstergesini geliştirdik. IAS, İçeriden Uyarı Duyarlılığı anlamına gelir. Burada açıklanan verileri, yani alım ve satımların yanı sıra sermaye girişi ve çıkışını görsel olarak özetlemesi beklenen gizli bir formülden oluşur. Verileri Mayıs ayı başına, yani 0 noktasına kadar hesapladık.

Sonuç

Gördüğünüz gibi, gösterge bu yıl genel piyasa ile benzer dalgalanmalara maruz kalmıştır. Tahmin gücüne ilişkin kesin bilgiler muhtemelen sadece birkaç ay ve yıl sonra elde edilecektir, ancak yakın gelecek için net bir resim sunmaktadır: Eylül önemli kayıplar getirdi ve IAS göstergesini ilk kez negatif bölgeye itti. Dolayısıyla dördüncü çeyreğin piyasada nasıl sonuçlanacağı henüz belli değil. En azından içeridekiler bu konuda şüpheci.